국제금융시장론ㅣ선물가격의 결정, 옵션시장 및 스왑시장

# 선물가격과 현물가격의 관계 보충 설명

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선물상품은 기본적을 미래를 바라본다. 특정시점 t에서 내가 만기까지 보유하게 된다면 과거는 필요하지 않고 앞으로 남은 시간만 고려하게된다. 만기에 가까워질 수록 그 시점에서 짧은 시간의 보유비용만 의미가 있다




# 개별상품의 선물가격 결정
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- 통화선물가격

- 금리선물가격

- 주식선물가격 (주가지수선물가격이 아님)

 주식선물의 경우 금융자산이므로 보관비용이 0에 가깝다는 점과 주식보유에 다른 배당금이 지급된다는 점을 고려해야함


파생금융상품시장: 옵션시장 및 스왑시장 

# 옵션시장

기초자산을 미리 약정된 가격으로 만기일 또는 그 이전에 매입하거나 매도할 수 있는 권리가 부여된 계약

   - 옵션매입자(holder): 옵션행사 여부를 결정한 권리 보유

   - 옵션매도자(writer): 옵션매입자가 옵션을 행사할 경우 거래를 이행할 의무

   - 행사가격(exercise price or strike price): 옵션행사시 기초자산을 사거나 팔기로 미리 정한 가격

+ 여러가지 옵션상품을 결합하여 더 수익성이 높은 상품을 만든다.

* Credit Default Swap: 미국에서 위 상품이 무너지게 되면서 금융위기를 초래 (2008)
* 옵션을 writing 하는 사람들에게는 인센티브를 준다.

제가 준비한 포스팅은 여기까지 입니다. 재밌게 보셨거나 궁금한점이 있으시다면 아래에 댓글 부탁드립니다. (익명댓글도 환영입니다). 감사합니다.